第16章 控制交易欲望,避免盲目跟风操作 (第1/2页)

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一、控制交易欲望：驾驭内心的冲动猛兽

（一）交易欲望的根源剖析与多样表现

1. 贪婪与恐惧：情绪的双重枷锁

- 在股市这个充满变数的舞台上，交易欲望犹如脱缰之马，常常被贪婪和恐惧这两种强大的情绪所驱使。贪婪，那是一种对财富无尽渴望的本能，在股市中表现得淋漓尽致。当一只股票如同火箭般飙升，投资者的贪婪之心就像被点燃的火焰。他们目睹周围人在股价节节攀升中收获颇丰，内心的欲望便开始膨胀。例如，在20世纪末的互联网泡沫时期，许多投资者被互联网股票的惊人涨幅所迷惑。像雅虎等互联网公司的股票价格一路狂飙，投资者们看到股价短期内翻了数倍甚至数十倍，贪婪使他们深信股价会无限制地上涨。于是，他们不顾股票的实际价值，不断追加投资，将更多的资金投入到这些已经被高估的股票中。

- 恐惧则是交易欲望的另一个幕后黑手。当股票价格开始像断了线的风筝般坠落时，投资者的内心被恐惧所笼罩。2008年金融危机如同一场金融界的海啸，席卷全球股市。在这场灾难中，股票价格暴跌，投资者们陷入了极度的恐惧之中。他们害怕自己的资产像冰雪在烈日下消融，于是纷纷抛售股票。这种恐惧情绪让他们忽略了一些股票可能只是被市场的恐慌情绪所错杀，其背后的企业仍然具有强大的竞争力和价值。

2. 过度自信与投机心态：虚幻的掌控感与暴富幻想

- 过度自信是交易欲望的一个隐藏驱动因素。有些投资者在经历了几次幸运的成功交易后，就仿佛被胜利冲昏了头脑，开始高估自己的投资能力。他们自认为能够洞悉市场的每一个细微波动，预测股票价格的走势就像预测明天的日出一样准确。例如，一些投资者在短期内通过买卖某只股票获得了一定的利润，就开始盲目相信自己的判断能力。他们仅凭一点表面的市场信息或者自己的直觉，就频繁地进行交易。这种过度自信让他们陷入了一种虚幻的掌控感之中，认为自己可以在股市中如鱼得水，随意获取利润。

- 投机心理在股市中犹如一种难以根除的野草。许多投资者怀揣着一夜暴富的梦想踏入股市的大门。他们眼中的股票不再是企业所有权的象征，而是一种快速获取财富的赌博工具。这些投资者不关心股票背后企业的经营状况、财务健康程度以及行业发展前景，他们只聚焦于股票价格的短期涨跌。他们像赌徒一样，试图通过频繁的买卖操作来捕捉价格波动的差价。例如，当一些新兴概念在股市中出现时，如曾经风靡一时的石墨烯概念，许多投机者在对石墨烯技术和相关企业毫无深入了解的情况下，仅仅因为这个概念的热度就疯狂买入那些被贴上“石墨烯”标签的股票，期望在股价的短期波动中获取暴利。

（二）不受控制的交易欲望所带来的严重危害

1. 交易成本的节节攀升：侵蚀利润的无声杀手

- 交易欲望一旦失去控制，就如同打开了潘多拉魔盒，释放出高额交易成本这个恶魔。在股票交易的世界里，每一次交易都伴随着各种费用，佣金和印花税就像两个贪婪的吸血鬼，不断吸食着投资者的利润。以中国股市为例，目前股票交易的印花税为成交金额的0.1%，佣金一般在万分之二到万分之三左右。看似微不足道的比例，在频繁交易的情况下却能汇聚成巨大的成本洪流。

- 假设一个投资者手中有100万元资金，被交易欲望冲昏头脑的他每天都进行一次交易，每次交易金额平均为50万元。按照佣金万分之三、印花税0.1%来计算，每次交易的成本就是(0.1% + 0.03%)x50万 = 650元。一个月按照20个交易日计算，仅仅一个月的交易成本就高达元，一年下来就是元。这是一个多么惊人的数字，如此高昂的交易成本就像白蚁蛀蚀木梁一样，悄无声息地侵蚀着投资者的本金和潜在利润。

2. 决策失误的频发：理性的迷失与财富的缩水

- 强烈的交易欲望会蒙蔽投资者的双眼，使其在决策时失去理性的指引。在贪婪的驱使下，投资者往往会在股票价格已经高高在上时，仍一头扎进去。例如，在某些股票被市场过度炒作，市盈率已经达到了惊人的高度时，受贪婪影响的投资者却看不到背后的风险，盲目地认为股价还会继续攀升。他们忽视了股票的价值与价格之间的合理关系，仅仅被股价的短期上涨所迷惑。

- 而在恐惧情绪的笼罩下，投资者又会在股价下跌时做出错误的决策。比如，当一只原本优质的股票因为宏观经济环境的短期波动或者行业性调整而股价下跌时，投资者由于恐惧，担心自己的资产进一步缩水，于是匆忙抛售股票。这种行为往往忽略了企业的基本面并没有发生根本性的变化，股票的价值依然存在。这样的决策失误就像在迷宫中走错了方向，只会让投资者离财富的目标越来越远，最终导致财富的缩水。

3. 投资组合稳定性的破坏：风险的失衡与目标的偏离

- 频繁的交易欲望会像一场风暴，席卷投资者精心构建的投资组合，使其失去原有的稳定性。一个合理的投资组合就像一艘精心打造的航船，是根据投资者的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素精心设计的。例如，一位风险承受能力适中、投资期限为中长期、目标是资产稳健增值的投资者，他的投资组合可能是由40%的大盘蓝筹股、30%的债券和30%的优质成长股构成。

- 然而，当交易欲望泛滥时，投资者会不断受到市场短期波动的诱惑，频繁地调整投资组合中的股票配置。他们可能会因为某只股票的短期上涨而过度增加其在投资组合中的比例，或者因为另一只股票的短期下跌而匆忙将其卖出。这种随意的调整会使投资组合的风险结构发生巨大变化，可能从原本的风险适中变得过于激进或者过于保守。就像航船失去了舵手，投资组合无法按照预定的方向行驶，无法实现投资者预期的投资目标，在市场的风浪中摇摇欲坠。

二、避免盲目跟风操作：走出随波逐流的投资误区

（一）盲目跟风操作的背后成因

1. 信息传播与羊群效应：群体行为的无形牵引

- 在信息爆炸的时代，股市中的信息传播速度如同闪电。一条关于某只股票的利好消息就像一颗投入平静湖面的石子，瞬间激起千层浪。投资者们往往在没有深入探究消息真实性的情况下，就像被无形的绳索牵引着，纷纷跟风买入。这背后的根源就是人类的羊群效应心理。当大多数人都朝着一个方向行动时，个体往往会放弃自己的独立思考，跟随大众的脚步。

- 社交媒体和网络论坛在这个过程中扮演了推波助澜的角色。在股票相关的论坛或者社交群组里，一条看似权威的投资建议或者所谓的“内幕消息”就可能引发一场跟风狂潮。例如，有人在某个热门股票论坛上发布消息称某家小型科技公司即将被一家大型企业收购，股价将会暴涨。这个消息迅速传播开来，许多缺乏独立思考能力的投资者看到大量的人在讨论并准备买入，就不假思索地跟风操作。他们害怕错过这个看似绝佳的赚钱机会，却没有去核实消息的来源或者考虑这家公司的实际情况。

2. 缺乏独立思考与专业知识：决策的盲目与依赖

- 很多投资者在股市中就像没有指南针的旅行者，缺乏独立思考的能力。他们没有自己的投资理念和分析方法，在投资决策时完全依赖于他人的意见。一些股评家在电视节目、网络平台或者报纸上发表的推荐意见，就成了他们投资的重要依据。例如，当一位知名股评家在电视上推荐某只股票时，很多投资者不做任何自己的分析，就像听话的小学生一样，按照推荐买入股票。

- 专业知识的匮乏也是导致盲目跟风的关键因素。股市是一个复杂的金融生态系统，需要投资者具备多方面的知识，如金融、财务、经济以及行业知识等。然而，许多投资者对这些知识的了解少得可怜。他们不知道如何分析企业的财务报表，不了解宏观经济政策对股市的影响，也不清楚行业的发展趋势和竞争格局。在这种情况下，他们无法对股票进行深入的分析和评估，只能选择跟风操作，寄希望于跟随他人的选择来获取收益。

（二）盲目跟风操作所带来的重重危害

1. 陷入市场陷阱的泥沼：欺诈与炒作的牺牲品

- 盲目跟风操作就像踏入布满陷阱的沼泽地，投资者很容易成为市场陷阱的牺牲品。在股市中，一些不法分子或者别有用心的庄家会巧妙地利用投资者的跟风心理来操纵股价。他们会散布虚假消息，营造出股票即将大幅上涨的假象，吸引大量投资者跟风买入。例如，一些小盘股由于流通股本较小，更容易被庄家操控。庄家可能会先在低位悄悄吸筹，然后通过各种手段制造利好消息，如虚构公司的业务合作、夸大新产品的市场前景等。

- 当不明真相的投资者看到股价开始上涨，并且听到各种利好传闻后，就会蜂拥而入。这时，庄家就会在高位出货，将手中的股票卖给跟风的投资者，导致股价暴跌。那些跟风买入的投资者就会被套牢，遭受巨大的损失。此外，市场中的热点题材炒作也常常是陷阱。例如，曾经的雄安新区概念炒作，许多与雄安新区建设实际关联不大的公司，其股票价格也被疯狂炒作。投资者在没有深入了解这些公司的业务和发展前景的情况下盲目跟风买入，当概念热度消退后，股价大幅下跌，投资者只能承受损失。

2. 市场波动的加剧：泡沫的膨胀与破裂

- 大量投资者的盲目跟风操作就像给市场波动注入了一剂强心剂，会使市场的波动更加剧烈。当市场处于上涨阶段时，跟风买入的投资者会像潮水般涌入，进一步推动股价上涨，形成市场泡沫。例如，在2014 - 2015年中国A股市场的牛市期间，由于大量投资者盲目跟风买入，股票价格不断攀升，许多股票的市盈率达到了历史高位，市场泡沫不断膨胀。

- 然而，一旦市场出现反转的信号，这些跟风投资者又会像惊弓之鸟一样恐慌性抛售。他们的抛售行为会导致市场快速下跌，甚至引发股灾。这种由盲目跟风操作引发的市场波动加剧现象，不仅对投资者个人造成巨大的损失，也会对整个股市的稳定发展产生负面影响，破坏市场的健康生态。

3. 与长期投资目标的背离：短期波动的迷失与长期收益的错失