第27章 学会以平静心态做出交易决策,避免冲动交易 (第1/2页)

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一、引言

股市，犹如一片波涛汹涌的海洋，充满了无尽的机遇与暗藏的风险。投资者们如同航海者，怀揣着财富增长的梦想在这片海洋中航行。然而，在这个复杂多变的金融领域，学会在平静的心态下做出交易决策，避免冲动交易，就如同航海者掌握稳定的舵盘一样重要。冲动交易如同海上突然刮起的狂风，可能瞬间将船只掀翻，而平静的心态则是那根定海神针，能让投资者在市场的风浪中保持理性，准确地驶向财富增值的彼岸。

二、冲动交易的表现及危害

（一）冲动交易的表现

1. 受突发消息影响

- 在股市这个信息传播迅速且影响力巨大的舞台上，突发消息就像一阵突如其来的风暴，常常搅乱投资者的心湖，引发冲动交易。例如，想象一家制药公司突然宣布在抗癌药物研发上取得了重大突破，这一消息就像一颗投入平静湖面的巨石，瞬间激起千层浪。许多投资者听闻此消息后，就像被花蜜吸引的蜜蜂一样，在没有仔细探究消息的真实性、可靠性以及这一突破对公司长期发展的实际影响的情况下，便冲动地涌入市场买入该公司股票。他们只看到了眼前股价可能像火箭般飙升的诱人前景，仿佛看到了一座近在咫尺的金山，迫不及待地想要分一杯羹。

- 反之，当负面消息来袭时，情况同样糟糕。比如某家企业被爆料存在严重的财务造假行为，这一消息如同黑夜中的惊雷，让投资者陷入恐慌。不少人就像受惊的兔子，不假思索地抛售手中持有的该公司股票，完全忽略了对消息来源的核实以及公司是否有能力解决问题的深入思考。这种对突发消息的过度反应，就像毫无防备地被外界的风吹草动牵着鼻子走，是冲动交易的一种典型表现。

2. 跟风交易

- 跟风交易在股市里就像一场没有方向的集体游行。许多投资者缺乏独立思考和深入分析的能力，如同迷失方向的羊羔，容易受到周围人的影响。当看到身边的朋友、同事或者那些在网络上被捧为投资专家的人买入或卖出某只股票时，就盲目地追随他们的脚步。例如，在某个热门股票被市场大肆炒作的时候，社交媒体上充斥着关于这只股票的各种推荐和看好的言论，就像一阵强大的舆论旋风。很多投资者被这股旋风卷入，没有对股票的基本面，如公司的盈利状况、资产质量、行业竞争力等进行丝毫的研究，也不考虑股票的估值是否合理，就冲动地加入到买卖的行列。这种跟风行为就像一群人在黑暗中跟着前面的人奔跑，却不知道前方可能是悬崖峭壁。

3. 追涨杀跌

- 追涨杀跌堪称冲动交易的“经典之作”。当股票价格像脱缰的野马一样持续上涨时，投资者内心的贪婪之火被点燃，就像被眼前闪烁的财宝迷惑的海盗，他们坚信股价会像永不停歇的火箭一样继续攀升。于是，在没有考虑股价是否已经高估、上涨是否可持续的情况下，冲动地追高买入。比如，一只股票连续几个交易日涨停，其股价已经远远超出了其内在价值，然而投资者看到股价的节节高升，就像被魔法控制了一样，不顾其中巨大的风险，大量买入，幻想着能在股价进一步上涨中获取巨额利润。

- 相反，当股票价格像断了线的风筝一样下跌时，投资者又会被恐惧的阴影笼罩。他们害怕损失像洪水一样不断扩大，就像在黑暗中被猛兽追赶的旅人，不计成本地抛售股票。这种追涨杀跌的行为完全是被情绪左右，就像一艘没有舵手的船，在股市的风浪中随波逐流，没有考虑股票的真实价值和市场的长期趋势。

（二）冲动交易的危害

1. 增加投资成本

- 冲动交易就像一个隐藏在暗处的财富吞噬者，往往会悄无声息地增加投资者的投资成本。在追涨的过程中，由于股价已经像被吹起的气球一样处于高位，投资者此时买入股票就相当于以高价接盘。例如，一只股票原本的合理价值可能在50元左右，但是在市场的炒作和情绪的推动下，股价涨到了80元。冲动的投资者在这个时候被贪婪冲昏了头脑，迫不及待地在80元的高价买入。如果后期股价没有如他们预期的那样继续上涨，而是像失去了支撑的楼阁一样回落到正常价值水平，投资者就不可避免地遭受损失。而且，频繁的冲动交易还会带来像小蛀虫一样的交易手续费等额外成本，这些成本虽然每次看起来微不足道，但随着时间的推移和交易次数的增加，会像涓涓细流汇聚成河一样，不断侵蚀投资者本应获得的利润空间。

2. 错失投资机会

- 冲动交易像一个狡猾的小偷，偷走了投资者原本可能获得的投资机会。当投资者因为恐慌而像惊弓之鸟一样在股价短期下跌时匆忙抛售股票，他们可能会错过股价像沉睡后的春笋一样后续的反弹上涨。例如，某只股票可能因为市场的短期调整或者一些无关紧要的小风波而价格下跌，但公司的基本面并没有像大厦的根基一样发生实质性的变化，并且还具有良好的发展潜力，就像一颗暂时被乌云遮住光芒的星星。如果投资者因为冲动而抛售，就如同扔掉了一颗即将发芽的种子，无法享受到股价回升带来的收益。同样，在追涨买入那些没有实际价值支撑、只是被市场炒作起来的股票时，投资者就像在追逐虚幻的泡影，可能会错过那些像被沙子掩盖的珍珠一样被市场低估但具有长期投资价值的股票。

3. 破坏投资组合的稳定性

- 冲动交易就像一个破坏者，对构建和保持稳定的投资组合造成严重的破坏。稳定的投资组合就像一座精心搭建的建筑，是通过合理选择不同类型、不同风险收益特征的资产构建而成的，就像用不同的建筑材料构建一座坚固的大厦。冲动交易可能会使投资者像一个鲁莽的工匠，随意改变投资组合的构成。例如，因为跟风买入了大量高风险的股票，就像在大厦的结构中过度使用了脆弱的材料，破坏了原本平衡的股票、债券等资产的配置比例。这样一来，投资组合的风险水平就像一艘超载的船，可能会超出投资者的承受能力，在市场像狂风暴雨般波动时更容易遭受像船毁人亡一样的损失。

三、平静心态在交易决策中的重要性

（一）理性分析市场信息

1. 在股市这个信息的海洋里，平静的心态就像一座明亮的灯塔，能让投资者更加理性地分析市场信息。股市中的信息就像海洋中的洋流，错综复杂且变幻莫测，其中包括宏观经济数据、行业动态、公司财报等各种各样的信息。平静的心态使投资者能够像经验丰富的航海家解读洋流一样，清晰而准确地解读这些信息。例如，当宏观经济数据显示Gdp增速略有放缓时，平静的投资者不会像遇到风暴就惊慌失措的新手船员一样立刻抛售股票。他们会像冷静的气象学家一样深入分析这种放缓是像短暂的阴天一样只是短期的周期性调整，还是像寒冬将至一样是长期衰退的信号。他们会结合其他因素，如政府的宏观经济政策就像政府为经济气候调节温度的工具、行业的发展趋势就像海洋中不同区域的水流方向等，来判断对股票市场这个大海洋的整体影响。